Hallo in die Runde

habe die Möglichkeit als Associate ins PE (AUM 7mrd) oder Infra (AUM 15mrd) in LDN zu wechseln.
Finde beide Optionen mega interessant, für welche würdet ihr euch entscheiden und warum?

Cheers

WiWi Gast schrieb am 03.05.2024:

Hallo in die Runde

habe die Möglichkeit als Associate ins PE (AUM 7mrd) oder Infra (AUM 15mrd) in LDN zu wechseln.
Finde beide Optionen mega interessant, für welche würdet ihr euch entscheiden und warum?

Cheers

1000% normales corporate PE.
Infra ist für mich langweilig, long-term, unsexy, low-risk low return business. Das modelling für Infra ist auch ein riesen pain. Gehalt long-term auch tendenziell unter corporate PE, da geringere returns. Mit Infra bist du auch eher in einer Nische unterwegs und kannst schwierieger wechseln als wenn du in normale Unternehmen investierst.

Genauso ist es!
Ähnlich unsexy wie für einen Credit fund zu arbeiten.
Upside ist einfach zu limited um hier Vollgas zu geben.

WiWi Gast schrieb am 05.05.2024:

Hallo in die Runde

habe die Möglichkeit als Associate ins PE (AUM 7mrd) oder Infra (AUM 15mrd) in LDN zu wechseln.
Finde beide Optionen mega interessant, für welche würdet ihr euch entscheiden und warum?

Cheers

1000% normales corporate PE.
Infra ist für mich langweilig, long-term, unsexy, low-risk low return business. Das modelling für Infra ist auch ein riesen pain. Gehalt long-term auch tendenziell unter corporate PE, da geringere returns. Mit Infra bist du auch eher in einer Nische unterwegs und kannst schwierieger wechseln als wenn du in normale Unternehmen investierst.

Das ist ziemlich verallgemeinert und kommt stark auf den Fund an. Bei EQT mit c. 20% IRR auf den Infra-Funds ist es etwas ganz anderes als bei Equitix 7% IRR funds zu betreuen. Bitte weniger verallgemeinern wenn man die Branche nicht kennt.

WiWi Gast schrieb am 05.05.2024:

Hallo in die Runde

habe die Möglichkeit als Associate ins PE (AUM 7mrd) oder Infra (AUM 15mrd) in LDN zu wechseln.
Finde beide Optionen mega interessant, für welche würdet ihr euch entscheiden und warum?

Cheers

1000% normales corporate PE.
Infra ist für mich langweilig, long-term, unsexy, low-risk low return business. Das modelling für Infra ist auch ein riesen pain. Gehalt long-term auch tendenziell unter corporate PE, da geringere returns. Mit Infra bist du auch eher in einer Nische unterwegs und kannst schwierieger wechseln als wenn du in normale Unternehmen investierst.

WiWi Gast schrieb am 05.05.2024:

Hallo in die Runde

habe die Möglichkeit als Associate ins PE (AUM 7mrd) oder Infra (AUM 15mrd) in LDN zu wechseln.
Finde beide Optionen mega interessant, für welche würdet ihr euch entscheiden und warum?

Cheers

1000% normales corporate PE.
Infra ist für mich langweilig, long-term, unsexy, low-risk low return business. Das modelling für Infra ist auch ein riesen pain. Gehalt long-term auch tendenziell unter corporate PE, da geringere returns. Mit Infra bist du auch eher in einer Nische unterwegs und kannst schwierieger wechseln als wenn du in normale Unternehmen investierst.

+100

Ich hatte in einem Praktikum mit ein paar Infra Projekten zu tun und fands auch unfassbar langweilig und mühsam. Have fun Dinge wie die Windstärke und Strompreise in 2050 zu modellieren…

WiWi Gast schrieb am 05.05.2024:

Hallo in die Runde

habe die Möglichkeit als Associate ins PE (AUM 7mrd) oder Infra (AUM 15mrd) in LDN zu wechseln.
Finde beide Optionen mega interessant, für welche würdet ihr euch entscheiden und warum?

Cheers

1000% normales corporate PE.
Infra ist für mich langweilig, long-term, unsexy, low-risk low return business. Das modelling für Infra ist auch ein riesen pain. Gehalt long-term auch tendenziell unter corporate PE, da geringere returns. Mit Infra bist du auch eher in einer Nische unterwegs und kannst schwierieger wechseln als wenn du in normale Unternehmen investierst.

Danke! gibt es noch andere Meinungen?

Klingt nach KKR Corporate PE. Congrats, super!

Welche PEs in Deutschland haben denn 7mrd AUM? Es gibt ja viele etablierte MMs mit deutlich unter 5, und dann wiederum die großen mit deutlich mehr als 10, Millionen welche sind dazwischen?

DTCP macht auch Infra, da sind nur coole Typen

WiWi Gast schrieb am 05.05.2024:

Hallo in die Runde

habe die Möglichkeit als Associate ins PE (AUM 7mrd) oder Infra (AUM 15mrd) in LDN zu wechseln.
Finde beide Optionen mega interessant, für welche würdet ihr euch entscheiden und warum?

Cheers

1000% normales corporate PE.
Infra ist für mich langweilig, long-term, unsexy, low-risk low return business. Das modelling für Infra ist auch ein riesen pain. Gehalt long-term auch tendenziell unter corporate PE, da geringere returns. Mit Infra bist du auch eher in einer Nische unterwegs und kannst schwierieger wechseln als wenn du in normale Unternehmen investierst.

Das stimmt, bin ich bei dir. Bei credit funds kommt es aber auch immer drauf an. Würde sogar lieber bei nem Special sits credit fund arbeiten, oder bei anderen „aggressiven“ credit investoren wie Apollo etc. als bei nem Infra PE Laden. Aber ist Geschmackssache. Manche stehen drauf Flughäfen oder toll roads zu kaufen.

WiWi Gast schrieb am 05.05.2024:

Welche PEs in Deutschland haben denn 7mrd AUM? Es gibt ja viele etablierte MMs mit deutlich unter 5, und dann wiederum die großen mit deutlich mehr als 10, Millionen welche sind dazwischen?

LDN nicht DE

WiWi Gast schrieb am 05.05.2024:

DTCP macht auch Infra, da sind nur coole Typen

Glaube ich weniger, ich werde seit Monaten von verschiedensten Recruitern für eine Stelle bei denen angefragt, scheinen sehr verzweifelt zu suchen

„Komm digga, lasst uns feiern gehen. Bei Deal X wurden heute die Covenants nicht gerissen“

WiWi Gast schrieb am 05.05.2024:

Hallo in die Runde

habe die Möglichkeit als Associate ins PE (AUM 7mrd) oder Infra (AUM 15mrd) in LDN zu wechseln.
Finde beide Optionen mega interessant, für welche würdet ihr euch entscheiden und warum?

Cheers

1000% normales corporate PE.
Infra ist für mich langweilig, long-term, unsexy, low-risk low return business. Das modelling für Infra ist auch ein riesen pain. Gehalt long-term auch tendenziell unter corporate PE, da geringere returns. Mit Infra bist du auch eher in einer Nische unterwegs und kannst schwierieger wechseln als wenn du in normale Unternehmen investierst.

Das stimmt, bin ich bei dir. Bei credit funds kommt es aber auch immer drauf an. Würde sogar lieber bei nem Special sits credit fund arbeiten, oder bei anderen „aggressiven“ credit investoren wie Apollo etc. als bei nem Infra PE Laden. Aber ist Geschmackssache. Manche stehen drauf Flughäfen oder toll roads zu kaufen.

Bin selber kein Infra-Fan und sitz im Buyout Bereich, aber sooo langweilig ist Infra jetzt auch nicht. Da gibts auch Themen wie Datencenter, Recycling, Energie, usw., also durchaus auch vielfältig. Und sicherlich spannender als Credit, wo du im Prinzip einfach nur die Geldbüchse für den Sponsor bist...

Typischer EUR 2bn fund bei dem die Mitarbeiter einem alle 3 Sekunden erzählen müssen, dass man im PE ist. In Hamburg gibt es nur zwei Funds mit halbwegs Relevanz.
Aquila Capital oder mit weitem Abstand CIP.

WiWi Gast schrieb am 06.05.2024:

DTCP macht auch Infra, da sind nur coole Typen

Glaube ich weniger, ich werde seit Monaten von verschiedensten Recruitern für eine Stelle bei denen angefragt, scheinen sehr verzweifelt zu suchen

Lieber bei CIP und GIP bn Tickets originaten und executen als MM Corporate PE.

WiWi Gast schrieb am 06.05.2024:

„Komm digga, lasst uns feiern gehen. Bei Deal X wurden heute die Covenants nicht gerissen“

Infra ist bei Utilities am schönsten. Gleicher Inhalt und große Tickets bei 37,5h mit WFH.

Schön dass du ein Praktikum bei RWE gemacht hast. Ist trotzdem kein Vergleich zu PE.

WiWi Gast schrieb am 07.05.2024:

Infra ist bei Utilities am schönsten. Gleicher Inhalt und große Tickets bei 37,5h mit WFH.

WiWi Gast schrieb am 07.05.2024:

Infra ist bei Utilities am schönsten. Gleicher Inhalt und große Tickets bei 37,5h mit WFH.

Und dein Gehalt ist dann auch entsprechend auf corporate level und es gibt kein Carry...

Können wir die Antwort in den „Beste LP Sprüche“ thread schieben?
https://www.wiwi-treff.de/FUN-and-Allgemeines/Die-besten-low-performer-Sprueche/Diskussion-25649/6

WiWi Gast schrieb am 07.05.2024:

Infra ist bei Utilities am schönsten. Gleicher Inhalt und große Tickets bei 37,5h mit WFH.

Gibt im infra generell keinen carry…

WiWi Gast schrieb am 07.05.2024:

Infra ist bei Utilities am schönsten. Gleicher Inhalt und große Tickets bei 37,5h mit WFH.

Und dein Gehalt ist dann auch entsprechend auf corporate level und es gibt kein Carry...

Was laberst du, natürlich gibt es bei Infra Funds Carry :D

WiWi Gast schrieb am 07.05.2024:

Gibt im infra generell keinen carry…

Infra ist bei Utilities am schönsten. Gleicher Inhalt und große Tickets bei 37,5h mit WFH.

Und dein Gehalt ist dann auch entsprechend auf corporate level und es gibt kein Carry...

Nein, es geht da schließlich nicht um einen LP sondern Utilities, die in Infra investieren. Das machen die auch direkt inhouse, hat mit LPs nichts zu tun...

WiWi Gast schrieb am 07.05.2024:

Können wir die Antwort in den „Beste LP Sprüche“ thread schieben?
www.wiwi-treff.de/FUN-and-Allgemeines/Die-besten-low-performer-Sprueche/Diskussion-25649/6

Infra ist bei Utilities am schönsten. Gleicher Inhalt und große Tickets bei 37,5h mit WFH.

WiWi Gast schrieb am 07.05.2024:

Gibt im infra generell keinen carry…

Infra ist bei Utilities am schönsten. Gleicher Inhalt und große Tickets bei 37,5h mit WFH.

Und dein Gehalt ist dann auch entsprechend auf corporate level und es gibt kein Carry...

Klar gibts Carry, nur halt kleinerer Carrypool. Wie kommst du auf den Quatsch?

Das ist falsch.

WiWi Gast schrieb am 08.05.2024:

Gibt im infra generell keinen carry…

Infra ist bei Utilities am schönsten. Gleicher Inhalt und große Tickets bei 37,5h mit WFH.

Und dein Gehalt ist dann auch entsprechend auf corporate level und es gibt kein Carry...

Klar gibts Carry, nur halt kleinerer Carrypool. Wie kommst du auf den Quatsch?

WiWi Gast schrieb am 08.05.2024:

Das ist falsch.

Gibt im infra generell keinen carry…

Infra ist bei Utilities am schönsten. Gleicher Inhalt und große Tickets bei 37,5h mit WFH.

Und dein Gehalt ist dann auch entsprechend auf corporate level und es gibt kein Carry...

Klar gibts Carry, nur halt kleinerer Carrypool. Wie kommst du auf den Quatsch?

Was redet ihr denn? Natürlich gibt es in Infra Carry.. da hat der Vorposter natürlich recht.

Wann seht ihr ein dass so ein paar Windmühlen Investments kein PE sind.

Wie kann man eigentlich so penetrant auf einer falschen Position bestehen?

WiWi Gast schrieb am 08.05.2024:

Das ist falsch.

Gibt im infra generell keinen carry…

Infra ist bei Utilities am schönsten. Gleicher Inhalt und große Tickets bei 37,5h mit WFH.

Und dein Gehalt ist dann auch entsprechend auf corporate level und es gibt kein Carry...

Klar gibts Carry, nur halt kleinerer Carrypool. Wie kommst du auf den Quatsch?

WiWi Gast schrieb am 08.05.2024:

Wann seht ihr ein dass so ein paar Windmühlen Investments kein PE sind.

Weißt du eigentlich, was "Private Equity" bedeutet? Wenn du glaubst, dass das kein PE ist, dann bitte zurück in Finance 101 und die Grundlagen lernen

Nur weil das auf dem Papier so stimmt hat das 0 mit buy and build und buyout zu tun. Es ist simples project Finance getarnt als PE für Ingenieure die auch mal gerne Hochfinanz spielen möchten. Das ist zumindest meine Meinung (Assoc, Large buyout fund)

WiWi Gast schrieb am 08.05.2024:

Wann seht ihr ein dass so ein paar Windmühlen Investments kein PE sind.

Weißt du eigentlich, was "Private Equity" bedeutet? Wenn du glaubst, dass das kein PE ist, dann bitte zurück in Finance 101 und die Grundlagen lernen

Peinlich. Als LC Assoc solltest du wissen, dass PE =/= buy and build ist.
Private Equity = jegliche Form privat gehaltenes Eigenkapital
buy and build = eine von vielen (!) Strategien, mit denen versucht wird, bei Unternehmen Wert zu schaffen. Das ist nichtmal im Buyout Bereich (wo du ja angeblich tätig bist), die einzige Strategie und dass du die beiden hier gleichsetzt, ist grober Unfug.

Bitte teile doch bei welchem Fund du arbeitest, dann weiß ich um welchen Laden ich in der Zukunft einen sehr großen Bogen machen werde...

WiWi Gast schrieb am 08.05.2024:

Nur weil das auf dem Papier so stimmt hat das 0 mit buy and build und buyout zu tun. Es ist simples project Finance getarnt als PE für Ingenieure die auch mal gerne Hochfinanz spielen möchten. Das ist zumindest meine Meinung (Assoc, Large buyout fund)

WiWi Gast schrieb am 08.05.2024:

Wann seht ihr ein dass so ein paar Windmühlen Investments kein PE sind.

Weißt du eigentlich, was "Private Equity" bedeutet? Wenn du glaubst, dass das kein PE ist, dann bitte zurück in Finance 101 und die Grundlagen lernen

Emeram ist kein Large Buyout

WiWi Gast schrieb am 08.05.2024:

Nur weil das auf dem Papier so stimmt hat das 0 mit buy and build und buyout zu tun. Es ist simples project Finance getarnt als PE für Ingenieure die auch mal gerne Hochfinanz spielen möchten. Das ist zumindest meine Meinung (Assoc, Large buyout fund)

WiWi Gast schrieb am 08.05.2024:

Wann seht ihr ein dass so ein paar Windmühlen Investments kein PE sind.

Weißt du eigentlich, was "Private Equity" bedeutet? Wenn du glaubst, dass das kein PE ist, dann bitte zurück in Finance 101 und die Grundlagen lernen

WiWi Gast schrieb am 08.05.2024:

Nur weil das auf dem Papier so stimmt hat das 0 mit buy and build und buyout zu tun. Es ist simples project Finance getarnt als PE für Ingenieure die auch mal gerne Hochfinanz spielen möchten. Das ist zumindest meine Meinung (Assoc, Large buyout fund)

Wann seht ihr ein dass so ein paar Windmühlen Investments kein PE sind.

Weißt du eigentlich, was "Private Equity" bedeutet? Wenn du glaubst, dass das kein PE ist, dann bitte zurück in Finance 101 und die Grundlagen lernen

„Project Finance“ nennt es die finanzierende Bank, „Private Infrastructure“ nennt es der beteiligte Investor. Die Beziehung zwischen Project Finance und Private Infrastructure ist somit dieselbe wie zwischen Leveraged Finance und Private Equity. Nichts davon ist eine „Tarnung“ des anderen. Eine Sache, die man als Largecap Assoc wissen sollte ;)

Kommt auf den Fund und die portfolio companies an. Langfristig würde ich die Finger von allen im Bereich green energy lassen. Das ist fast noch schlimmer als Commercial real estate. Schlecht sind auch die ganzen kleinen "Private Equity" Funds, die in Wahrheit ganz normale Projektentwickler sind (Also da wo auch Ingenieure arbeiten und irgendwelche Windparks planen).

PEs mit einem Fokus auf Utilities sind top. Alles im Bereifu Seefahrt und Flughäfen ist auch super und bei den Großen gibts da auch ordentlich return und gutes Carry.

Finger vom Bereich Green Energy lassen? Was für ein Unsinn, Makrotrends gehen klar in die Richtung

WiWi Gast schrieb am 12.05.2024:

Kommt auf den Fund und die portfolio companies an. Langfristig würde ich die Finger von allen im Bereich green energy lassen. Das ist fast noch schlimmer als Commercial real estate. Schlecht sind auch die ganzen kleinen "Private Equity" Funds, die in Wahrheit ganz normale Projektentwickler sind (Also da wo auch Ingenieure arbeiten und irgendwelche Windparks planen).

PEs mit einem Fokus auf Utilities sind top. Alles im Bereifu Seefahrt und Flughäfen ist auch super und bei den Großen gibts da auch ordentlich return und gutes Carry.

Meinst du damit Buden wie CIP und Pacifico ?

WiWi Gast schrieb am 12.05.2024:

Kommt auf den Fund und die portfolio companies an. Langfristig würde ich die Finger von allen im Bereich green energy lassen. Das ist fast noch schlimmer als Commercial real estate. Schlecht sind auch die ganzen kleinen "Private Equity" Funds, die in Wahrheit ganz normale Projektentwickler sind (Also da wo auch Ingenieure arbeiten und irgendwelche Windparks planen).

PEs mit einem Fokus auf Utilities sind top. Alles im Bereifu Seefahrt und Flughäfen ist auch super und bei den Großen gibts da auch ordentlich return und gutes Carry.

Ein für alle mal (auch wenn eure LinkedIn profile es anders sehen): CIP ist kein PE.

WiWi Gast schrieb am 12.05.2024:

Meinst du damit Buden wie CIP und Pacifico ?

WiWi Gast schrieb am 12.05.2024:

Kommt auf den Fund und die portfolio companies an. Langfristig würde ich die Finger von allen im Bereich green energy lassen. Das ist fast noch schlimmer als Commercial real estate. Schlecht sind auch die ganzen kleinen "Private Equity" Funds, die in Wahrheit ganz normale Projektentwickler sind (Also da wo auch Ingenieure arbeiten und irgendwelche Windparks planen).

PEs mit einem Fokus auf Utilities sind top. Alles im Bereifu Seefahrt und Flughäfen ist auch super und bei den Großen gibts da auch ordentlich return und gutes Carry.

WiWi Gast schrieb am 12.05.2024:

Ein für alle mal (auch wenn eure LinkedIn profile es anders sehen): CIP ist kein PE.

Meinst du damit Buden wie CIP und Pacifico ?

Kommt auf den Fund und die portfolio companies an. Langfristig würde ich die Finger von allen im Bereich green energy lassen. Das ist fast noch schlimmer als Commercial real estate. Schlecht sind auch die ganzen kleinen "Private Equity" Funds, die in Wahrheit ganz normale Projektentwickler sind (Also da wo auch Ingenieure arbeiten und irgendwelche Windparks planen).

PEs mit einem Fokus auf Utilities sind top. Alles im Bereifu Seefahrt und Flughäfen ist auch super und bei den Großen gibts da auch ordentlich return und gutes Carry.

CIP ist PE, sowas wie Aquila allerdings eher nicht. Sieht man schon an den Backgrounds der Mitarbeiter

Welchen background meinst du? Die non-Targets, die dort gerade reihenweise internships machen oder Ingenieure, die die Windmühlen planen?
Schau mal bei einem echten PE auf die Profile…

WiWi Gast schrieb am 13.05.2024:

Ein für alle mal (auch wenn eure LinkedIn profile es anders sehen): CIP ist kein PE.

Meinst du damit Buden wie CIP und Pacifico ?

Kommt auf den Fund und die portfolio companies an. Langfristig würde ich die Finger von allen im Bereich green energy lassen. Das ist fast noch schlimmer als Commercial real estate. Schlecht sind auch die ganzen kleinen "Private Equity" Funds, die in Wahrheit ganz normale Projektentwickler sind (Also da wo auch Ingenieure arbeiten und irgendwelche Windparks planen).

PEs mit einem Fokus auf Utilities sind top. Alles im Bereifu Seefahrt und Flughäfen ist auch super und bei den Großen gibts da auch ordentlich return und gutes Carry.

CIP ist PE, sowas wie Aquila allerdings eher nicht. Sieht man schon an den Backgrounds der Mitarbeiter

Und wenn du es noch dreimal postest, das ändert nichts an der Definition von PE, auch wenn du das gerne hättest

WiWi Gast schrieb am 12.05.2024:

Ein für alle mal (auch wenn eure LinkedIn profile es anders sehen): CIP ist kein PE.

Meinst du damit Buden wie CIP und Pacifico ?

WiWi Gast schrieb am 12.05.2024:

Kommt auf den Fund und die portfolio companies an. Langfristig würde ich die Finger von allen im Bereich green energy lassen. Das ist fast noch schlimmer als Commercial real estate. Schlecht sind auch die ganzen kleinen "Private Equity" Funds, die in Wahrheit ganz normale Projektentwickler sind (Also da wo auch Ingenieure arbeiten und irgendwelche Windparks planen).

PEs mit einem Fokus auf Utilities sind top. Alles im Bereifu Seefahrt und Flughäfen ist auch super und bei den Großen gibts da auch ordentlich return und gutes Carry.

Tut deine Absage bei CIP immer noch so weh oder warum hast du es nötig die Mitarbeiter hier zu diskreditieren? Welche Non-Targets meinst du?????

WiWi Gast schrieb am 13.05.2024:

Welchen background meinst du? Die non-Targets, die dort gerade reihenweise internships machen oder Ingenieure, die die Windmühlen planen?
Schau mal bei einem echten PE auf die Profile…

WiWi Gast schrieb am 13.05.2024:

Ein für alle mal (auch wenn eure LinkedIn profile es anders sehen): CIP ist kein PE.

Meinst du damit Buden wie CIP und Pacifico ?

Kommt auf den Fund und die portfolio companies an. Langfristig würde ich die Finger von allen im Bereich green energy lassen. Das ist fast noch schlimmer als Commercial real estate. Schlecht sind auch die ganzen kleinen "Private Equity" Funds, die in Wahrheit ganz normale Projektentwickler sind (Also da wo auch Ingenieure arbeiten und irgendwelche Windparks planen).

PEs mit einem Fokus auf Utilities sind top. Alles im Bereifu Seefahrt und Flughäfen ist auch super und bei den Großen gibts da auch ordentlich return und gutes Carry.

CIP ist PE, sowas wie Aquila allerdings eher nicht. Sieht man schon an den Backgrounds der Mitarbeiter

Und dafür bekomme ich im Gegensatz zu dir carried interest.

WiWi Gast schrieb am 13.05.2024:

Und wenn du es noch dreimal postest, das ändert nichts an der Definition von PE, auch wenn du das gerne hättest

WiWi Gast schrieb am 12.05.2024:

Ein für alle mal (auch wenn eure LinkedIn profile es anders sehen): CIP ist kein PE.

Meinst du damit Buden wie CIP und Pacifico ?

WiWi Gast schrieb am 12.05.2024:

Kommt auf den Fund und die portfolio companies an. Langfristig würde ich die Finger von allen im Bereich green energy lassen. Das ist fast noch schlimmer als Commercial real estate. Schlecht sind auch die ganzen kleinen "Private Equity" Funds, die in Wahrheit ganz normale Projektentwickler sind (Also da wo auch Ingenieure arbeiten und irgendwelche Windparks planen).

PEs mit einem Fokus auf Utilities sind top. Alles im Bereifu Seefahrt und Flughäfen ist auch super und bei den Großen gibts da auch ordentlich return und gutes Carry.