Abschlussarbeit über Methodik von Event Studies
Hallo liebes Forum,
ich schreibe zurzeit eine Arbeit über die Methodik von Event Studies.
Darauf aufbauend soll ich dann selber die abnormalen Renditen zu einem Ereignis berechnen.
Ich bin gerade dabei die Literaturübersicht zu schreiben und habe auch bereits schon viele Quellen dazu gelesen.
Allerdings habe ich leider immer noch nicht ganz verstanden, wie man anhand des Marktmodells die Parameter berechnet. Ich habe dazu gelesen, dass die Kleinste-Quadrate-Schätzungs Methode geeignet sei, aber ich konnte das Ganze noch nicht durchblicken.
Leider wurde dies auch bei uns im Studium nie behandelt.
Nun meine Frage: Wie mache ich sowas?
Ich betrachte mein Ereignis und definiere dafür den Ereigniszeitpunkt. Als nächstes definiere ich das Ereignisfenster, welches ein paar Tage um den Ereigniszeitpunkt liegt.
Die Parameter für das Marktmodell erhebe ich aus der Schätzperiode, welche vor dem Ereignisfenster liegt. Dazu wähle ich einen Zeitraum von z.B. 200 Handelstagen und erhebe für diese die Schlussrenditen für das jeweilige Wertpapier. Die Rendite für den Marktindex bekomme ich z.B. aus dem S&P 500.
Wie gehe ich dann vor?
Ich muss ja die Parameter für das Ereignisfenster bestimmen, um dort die abnormale Rendite bestimmen zu können.
Hat sowas hier jemand schonmal gemacht und kann mir eine Literatur empfehlen, welche das Ganze anhand eines konkreten Beispiels erklärt?
Ein Video wäre natürlich auch großartig ;)
Bin für jede Hilfe dankbar, denn ich habe es bis jetzt nicht durchschaut und muss bald meine Ergebnisse präsentieren.
Vielen Dank im Voraus und noch einen erholsamen Abend
Gruß
F